thinkpool

- 위험대비수익률 3.4, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 상승, 기계업종 +1.32% - 증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력 - 성장추세 재가동을 기대해 볼만함 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주주들의 손바뀜이 너무 잦은 가운데 주가도 등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 13,900원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 3.4, 업종지수보다 낮아 27일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.49% 하락하면서 11,750원을 기록하고 있는 케이아이씨는 지난 1개월간 22.52% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 6.5%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이아이씨의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 케이아이씨의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 5.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이아이씨가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기신정기	5위	3.9%	1위	24.3%	1위	6.2
한국코트렐	4위	4.4%	3위	17.3%	2위	3.9
케이아이씨	1위	6.5%	2위	22.5%	3위	3.4
선우S&T	3위	5.0%	4위	8.4%	4위	1.6
퍼스텍	2위	5.3%	5위	6.9%	5위	1.3
코스피	-	1.9%	-	3.6%	-	1.8
기계	-	4.1%	-	21.8%	-	5.3

관련종목들은 일제히 상승, 기계업종 +1.32%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 기계업종은 1.32% 상승중이다.

한국코트렐	9,500원 ▲100(+1.06%)	퍼스텍	2,470원 ▲90(+3.78%)
선우S&T	2,135원 ▲35(+1.67%)	기신정기	9,200원 ▲720(+8.49%)

증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이아이씨의 평균 목표주가는 12,500원이다. 현재 주가는 11,750원으로 750원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 성기종, 박준우 에널리스트가 " 신 정부의 새만금 개발 추진에 따른 큰 수혜 예상, 동사는 1993년 세계적인 원자력발전소 특수보온 시스템(Nukon System)의 엔지니어링, 설계 및 제작 업체인 미국의 PCI사와 기술도입계약을 체결하고 포항에 공장을 준공하여 영광 3,4호기 건설기간동안 Nukon System의 엔지니어링, 설계 및 제작 기술을 이전 받아 제품을 제작, 공급함으로서 완전 국산화에 성공하였다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

1월30일에 케이아이씨 4/4분기(2007년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 4/4분기	184.4억	14.0억	-4.5억
직전분기 대비	24.9% 증가	118.9% 증가	적자반전
전년동기 대비	28.4% 증가	4.6% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

성장추세 재가동을 기대해 볼만함. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 6.21%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 18.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이아이씨는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	케이아이씨	기신정기	한국코트렐	퍼스텍	선우S&T
ROE	11.7	10.0	25.8	-18.3	22.2
PER	18.6	9.5	9.6	-	9.3
PBR	2.2	1.0	2.5	3.9	2.1
기준년월	2007년12월		2007년9월	2007년9월	2007년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 2월25일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 111,770주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 60,506주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 172,276주를 순매도한 것으로 나타났다. 주주들의 손바뀜이 너무 잦은 가운데 주가도 등락폭이 너무 커 최근 한달간 케이아이씨의 매매회전율을 분석한 결과 6일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이는 비정상적으로 높은 회전율을 보인 것으로 투자에 각별한 주의가 요망된다. 또한 일평균 주가변동률이 9.33%에 달할 정도로 장중에 주가변화폭이 크다는 점도 명심해야 할 것이다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 1.63%를 보였으며 기관은 1.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.97%로 가장 높았고, 외국인이 1.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,900원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 10,750원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 13,900원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 13,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 10,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 10,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,750원대의 지지가능성과 13,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 에이스이공이공 외1인, 케이아이씨 지분 3.7% 감소, 보유지분 28.1% (2007년12월18일)

[포인트검색]

(주)케이아이씨 자산운용회사 등의 의결권행사(확정의안)(2008.02.22)(11:30)
(주)케이아이씨 현금배당결정(2008.02.05)(13:26)
(주)케이아이씨 보통주 추가상장 (2008.01.30)
(주)케이아이씨 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)(2008.01.30)(12:57)
2월22일 :2월5일 :1월30일 :1월30일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지