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다올투자증권에서 19일 미래에셋증권(006800)에 대해 "자사주 취득 공시 효과 분석"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,900원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 "10월 18일 미래에셋증권 종가는 6,290원으로 전일 대비 +4.49% 상승하며 전일의 주가 하락을 방어한 모습. 자사주 취득의 동사 주가 부양 효과를 확인하면, (1) 2021년 1월 29일 ~ 2021년 4월 28일, (2) 2021년 9월 17일 ~ 2021년 12월 16일 건은 기존 주가 하락세를 방어하는데 효과가 있었던 것으로 확인. (3) 2022년 1월 28일 ~ 2022년 4월 27일 건은 연초 오미크론과 전쟁 등 외부변수와 국채 3년물 및 10년물의 가파른 상승세로 평가손실 부각 등 수익성 악화 우려가 좀더 강하게 작용한 구간으로 해석"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "이번 공시로 지난 2021년 발표한 주주환원책의 일관성이 유지되며 주주환원과 주가방어 의지는 확인했다는 점에서 긍정적이나, 6개월 처분금지 기간 이후 소각을 통한 주당가치 증진 효과는 2024년 7월 이후 하반기를 확인해야겠음. 반영 후 EPS는 2024E 1,276원(YoY +2%), 2025E 1,331(YoY +5%)로 변화할 수는 있음. 아직 소각 공시가 없기 때문에 현재로서는 추정치 변경은 없다. 실적에 기반한 이익 성장을 확인할 필요가 있다는 기존의 관점을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 6,900원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.19 목표가 6,900 투자의견 HOLD

- 2023.10.16 목표가 6,900 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.19 목표가 6,900 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2023.10.19 목표가 9,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.10.18 목표가 6,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.10.12 목표가 9,000 투자의견 BUY BNK투자증권