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신한투자증권에서 11일 미래에셋증권(006800)에 대해 "경상적인 영업 부문은 훌륭했다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 "2Q23P 지배주주 순이익 1,325억원(-44% QoQ), 기대치 부합. 국내외 부동산 익스포져 약 5.5조원 추정, 자기자본 대비 49%. 최근 경쟁사들의 평균 레버리지비율은 눈에 띄게 하락(1Q22 782%→1Q23 675%)하는 반면 동사는 평분기 수준(662%)을 유지. 해외 부동산에 대한 높은 익스포져는 부담스러운 요인이나, 보유 호텔로부터 발생하는 이익이 추후 상업용 부동산 관련 손실을 메꿀 가능성이 높으며 이는 명백한 차별화 포인트. ‘매수’ 관점을 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23P 영업이익 1,567억원(-44.4%, 이하 QoQ), 지배주주 순이익 1,325억원(-44%)으로 당사 추정치(1,415억원)에 부합하는 양호한 실적을 기록. 일회성 요인으로 CFD 및 해외 부동산 관련 충당금 약 770억원을 적립. 부동산 PF 관련 충당금 적립은 없었으며, CJ CGV 전환사채 관련 평가손실은 170억원이 인식. 해외 법인 세전이익은 443억원으로 전분기 대비 131.9% 증가. 경상 영업실적은 양호. 연금 잔고가 30조원을 돌파하면서 WM 수수료는 9.4% 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 9,000원까지 높아졌다가 2022년11월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,100원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.11 목표가 8,500 투자의견 매수(유지)

- 2022.11.11 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.10 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.11 목표가 7,500 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2023.08.11 목표가 8,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.11 목표가 7,900 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2023.08.11 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권