thinkpool

한국투자증권에서 5일 미래에셋증권(006800)에 대해 "2Q23 Preview: 기저효과와 평가손실"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 "2분기 지배순이익은 1,392억원으로 컨센서스를 25% 하회할 전망. 전분기대비로는 41% 감소로 주로 트레이딩 순수익이 부진한 결과. 부문별로 보면, 트레이딩 순수익은 1,704억원으로 전분기대비 53% 감소할 것. CJ CGV 전환사채 실권인수 물량에 대한 평가손실이 불가피. CGV 주가 추이를 봤을 때 관련해서 300억원대 평가손실이 난 것으로 추정. 한편 전분기에 공정가치 재평가를 통해 평가익이 발생했던 네이버파이낸셜이나 기타 투자자산 건이 이번 분기에는 기저효과로 작용. 추가로 전분기에는 만기별로 30~50bp 하락했던 금리가 이번 분기에는 20~30bp 상승반전함에 따라 채권운용 부문 감익도 예상"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "평가손실에 따른 일시적 수익 감소 영향보다는 불확실한 외부 여건 속에서 투자목적자산 7.4조원과 자기자본 11조원에 기반한 안정적인 수익 창출 능력에 주목하자는 의견. 한편 주주환원율을 30% 이상 유지한다는 방침이 올해로 종료됨. 여유재원과 2020년 이래 다수의 자사주 매입/소각 건을 고려할 때, 향후 추가로 나올 3개년 주주환원정책에 대한 기대감도 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 10,000원까지 높아졌다가 2022년10월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.05 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 9,500 투자의견 매수

- 2023.04.12 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.02.03 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 8,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.05 목표가 9,500 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.06.05 목표가 7,500 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2023.05.12 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 8,000 투자의견 HOLD 삼성증권