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KB증권에서 12일 미래에셋증권(006800)에 대해 "2Q21 Preview: 투자자산 평가이익 개선, 어닝서프라이즈 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 " 1) 지난해 대규모 손상차손을 인식하였던 투자자산에 대한 재평가가 진행되면서 일부 환입이 결정되었고, 이를 통해 투자자산에 대한 불확실성이 일부 해소되었다고 판단되고 있으며 2) 디디추싱, 그랩 등 Pre IPO 투자 자산이 상장 과정 속에서 평가이익 개선이 예상됨. 3) 6월부터 발행어음 사업이 시작되었다는 점 역시 긍정적으로 평가함. 다만 기 투자자산의 평가/처분이익의 경우 비경상적인 측면이 강하고 현재 8,000억원 규모로 발행된 발행어음 역시 NCR 영향에서 자유롭지 못하다는 점은 한계점으로 평가함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 연결기준 지배주주순이익은 3,197억원으로 컨센서스를 34.4% 상회할 것으로 전망되며 전년동기, 전분기대비 이익이 증가할 것으로 전망됨. 2021년 2월 배당을 공시하며 2021년 2월 자기주식 소각 823억원을 2020년 결산 주주환원율 (34.1%)에 포함하여 발표하였음. 현재 주주환원 정책은 자사주소각 및 배당을 포함하여 결정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년8월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.12 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.06 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.12 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.06 목표가 12,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2021.06.07 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.06.03 목표가 14,000 투자의견 BUY 메리츠증권