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삼성증권에서 29일 미래에셋대우(006800)에 대해 "1Q review ？ Book 건전성 관련 이슈 해소가 관건 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,800원을 내놓았다.

삼성증권 장효선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 미래에셋대우(006800)에 대해 "합병 이후 시장에서 꾸준히 기대하였던 주주가치 증대의 핵심 조건은 자본활용의 성과 입증 및 이에 따른 ROE 개선. 하지만 최근 과 같은 극단적인 매크로 ？경에서는 이보다 Book의 안정성에 대한 의구심이 증폭될 수밖 에 없는 상황"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1Q 동사는 컨센서스를 98% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록. 이는, 1) 1분기 거래대금 상승에 따라 위탁매매 수수료 수익이 QoQ +70.7% 증가한 1,432억원을 기록하였으며, 2) 트레이딩 수익 또한 시장 변동성 확대에도 불구, 분배금 및 배당금 수익이 증가하며 QoQ -59.6% 감소한 552억원으로 양호했기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 11,000원이 고점으로, 반대로 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 4,800수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.04.29 목표가 4,800 투자의견 HOLD

- 2020.02.05 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.08.12 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.29 목표가 4,800 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.04.29 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.04.29 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.04.29 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권