thinkpool

현대차증권에서 5일 미래에셋대우(006800)에 대해 "압도적인 자본 규모 1위"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,100원을 내놓았다.

현대차증권 김현기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 미래에셋대우(006800)에 대해 "동사는 연결 기준 지배주주 자기자본 9.1조원으로 증권업 중 가장 큰 규모. 이를 통한 대규모 자기자본투자(PI) 및 IB 업무에 강점을 가짐. 올해는 ECM/DCM 위주의 전통적 IB 위주의 성장이 예상되고, 자기자본투자 확대를 통한 수익 창출이 지속될 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "올해 별도/연결 순이익은 전년동기대비 각각 5.9%, 8.5% 감소 전망. 이는 정부의 부동산PF 규제와 NCR비율 하락에 따른 투자 관리로 인한 영향. 그러나 순이익의 소폭 감익은 전년의 확연한 성장에 따른 기저효과로 인한 것이지 경쟁력 악화로 인한 것은 아님."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 8,100원과 Buy rating 제시하며 커버리지 개시. 투자포인트는 1) IB Deal 증가로 전통적 IB 수익 증가, 2) 해외 자회사의 실적 성장 지속된다는 점. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년11월 8,400원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,100원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 8,100 투자의견 BUY

- 2019.11.29 목표가 8,400 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.05.14 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 8,100 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.24 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.02.06 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.05 목표가 11,000 투자의견 BUY 삼성증권