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삼성증권에서 5일 미래에셋대우(006800)에 대해 "4Q review ？ 트레이딩 수익 변동성 축소에 주목 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

삼성증권 장효선, 정민기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 미래에셋대우(006800)에 대해 "Trading 수익 변동성이 지속적으로 축소되고 있는 점은 ？상적. 결국 이는, PI성 투자자산 규모 확대에 따른 분배금 및 배당금 수익의 기여도 가 증가했기 때문. 향후 투자여력 확보를 위한 기투자자산 매각차익 등 성과가 가시화되는 시점에서 추가적인 주가 Re-rating 또한 가능. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 연결지배순이익은 1,362억원으로 컨센서스 19% 상회. IB, Trading, 해외법？ 등 전 부문에서 고르게 호실적 시현. "라고 밝혔다.

한편 "꾸준한 비용효율화 노력이 지속되며, 4Q 판관비율(판관비/순영업 수익)은 YoY 29%p 감소한 65.1%를 기록. 실제로, 동사는 점포 통합 및 대형화 작업을 통 해 18년말 136개였던 지점수를 동분기 82개까지 축소. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.05 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.08.12 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.05 목표가 11,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.06 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.06 목표가 8,700 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 9,800 투자의견 BUY(유지) NH투자증권