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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.65% - 증권사 목표주가 122,100원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.07%, 외국인 31.84% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 118,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 17일 오후 12시20분 현재 전일대비 8.68% 오른 97,700원으로 강세를 보이고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 20.02% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 7.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 2.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쿠쿠전자	1위	3.1%	5위	-7.2%	5위	-2.3
삼성SDI	2위	2.7%	2위	20.0%	2위	7.4
LG전자	3위	2.5%	3위	16.0%	3위	6.3
LG디스플레이	4위	2.3%	4위	11.9%	4위	5.1
삼성전기	5위	2.3%	1위	24.1%	1위	10.4
코스피	-	1.4%	-	1.9%	-	1.3
전기전자	-	1.5%	-	2.8%	-	2.0

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.65% 상승중이다.

LG전자	46,900원 ▼100(-0.21%)	쿠쿠전자	258,500원 ▲5000(+1.97%)
LG디스플레이	25,000원 ▼50(-0.20%)	삼성전기	65,400원 ▼1400(-2.10%)

증권사 목표주가 122,100원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 122,100원이다. 현재 주가는 97,700원으로 24,400원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 전기차 판매 글로벌 1위로 올라선 중국시장에서의 기회요인, 소형 전지의 부진 회복이 단기간 크지 않다고 보고 반도체 재료를 중심으로 전자재료 부문의 선전이 주가를 견인하기에는 부족한 상황. 하지만 성장의 스토리가 필요한 동사에게 중국 전기차 시장 성장에 따른 손익개선 기대감은 지켜볼 만하다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 3분기 실적, 환율 효과 기반 시장 예상치 부합할 것, 동사의 3분기 영업이익은 83억원(QoQ 흑젂)으로 환율 효과에 힘입어 오랜만에 시장 예상치에 부합할 전망이다. 다만, 이익의 주요 원천이 되어야 할 소형 전지가 적자 상태에 머물러 있어 호실적으로 평가하기는 미흡하다..." (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

8월17일에 삼성SDI 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조8439.0억	-37.0억	-3,100.0억
직전분기 대비	9.3% 증가	적자반전	적자지속
전년동기 대비	77.0% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.27%로 업종평균 하회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼성SDI	쿠쿠전자	삼성전기	LG전자	LG디스플레이
ROE	-2.8	-	12.4	-2.4	4.9
PER	-	-	8.3	-	15.1
PBR	0.5	5.6	1.0	0.6	0.7
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 16일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 30일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,330,616주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 524,966주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,855,582주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.07%, 외국인 31.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.84%를 보였으며 기관은 17.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.1%로 가장 높았고, 외국인이 37.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 118,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 118,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 118,500원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 113,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 113,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 113,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.