thinkpool

- 위험대비수익률 -3.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.28% - 증권사 목표주가 157,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.85%, 외국인 20.61% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 117,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.67% 오른 113,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 8.13% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성전기	1위	2.8%	1위	3.0%	1위	1.0
삼성SDI	2위	2.2%	3위	-8.1%	3위	-3.6
SK하이닉스	3위	2.2%	5위	-13.0%	4위	-5.9
LG디스플레이	4위	2.0%	2위	-5.1%	2위	-2.5
LG전자	5위	1.7%	4위	-11.5%	5위	-6.7
코스피	-	0.8%	-	1.9%	-	2.3
전기전자	-	1.4%	-	-3.7%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.28%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 전기전자업종은 0.28% 하락중이다.

SK하이닉스	39,100원 ▼200(-0.51%)	삼성전기	55,000원 ▼300(-0.54%)
LG디스플레이	25,000원 ▲100(+0.40%)	LG전자	44,850원 ▲600(+1.36%)

증권사 목표주가 157,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 157,300원이다. 현재 주가는 113,000원으로 44,300원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 이학무, 장은유 에널리스트가 " 소형전지에 대한 기대를 낮춰야 할 것, 동사의 2/4 분기 영업이익은 132 억원으로 기존 전망 253 억원에 미치지 못할 것으로 전망한다. 이는 소형전지 사업부문이 예상보다 부진한 것에 기인하는 것으로 삼성전자 스마트폰 출하량 부진이 가장 주요한 요인..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 현대증권의 김동원, 임민규 에널리스트가 " 점진적인 실적 개선 전망, 하반기부터 점진적 실적개선 추세가 전망되는데, 이는 폴리머 전지 수율개선으로 소형전지 수익성 개선 가능성이 높고, 신규고객 확보에 따른 중대형 전지 매출확대로 적자축소가 예상되며, 양호한 스프레드 추세와 전방산업의 설비증설 효과로 케미컬과 전자재료 부문의 이익 증가가 전망되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

5월18일에 삼성SDI 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조8658.9억	68.5억	646.3억
직전분기 대비	10.6% 증가	89.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	79.1% 증가	13.2% 감소	3.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.27%로 업종평균 하회. PBR은 0.64로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	삼성SDI	SK하이닉스	삼성전기	LG전자	LG디스플레이
ROE	-2.8	20.2	12.4	-2.4	4.9
PER	-	7.6	6.5	-	15.3
PBR	0.6	1.5	0.8	0.6	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 161,939주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 127,335주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 289,274주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.85%, 외국인 20.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.61%를 보였으며 기관은 18.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.82%로 가장 높았고, 외국인이 18.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 117,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 117,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 117,500원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 117,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 117,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.