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- 위험대비 수익률 -4.9로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.47% - 증권사 목표주가 167,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.31%, 외국인 28.77% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 119,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -4.9로 상위권, 업종지수보다 낮아 30일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.64% 하락하면서 110,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 10.89% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성전기	1위	2.8%	3위	-12.0%	1위	-4.2
삼성SDI	2위	2.2%	1위	-10.9%	2위	-4.9
LG디스플레이	3위	2.0%	2위	-11.9%	3위	-5.9
SK하이닉스	4위	1.5%	5위	-16.6%	4위	-11.0
LG전자	5위	1.3%	4위	-15.2%	5위	-11.6
코스피	-	0.5%	-	-1.8%	-	-3.6
전기전자	-	1.3%	-	-4.7%	-	-3.6

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.47% 하락하고 있다.

SK하이닉스	42,200원 ▼400(-0.94%)	삼성전기	51,200원 ▲400(+0.79%)
LG디스플레이	25,550원 ▲400(+1.59%)	LG전자	47,000원 ▼150(-0.32%)

증권사 목표주가 167,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 167,200원이다. 현재 주가는 110,500원으로 56,700원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박강호, 박기범 에널리스트가 " 15년 실적 개선은 2분기보다 하반기로 예상!, 3Q15년 이후 중대형전지 매출 증가로 규모 경제에 초기 진입, 비용 감소 영향으로 이익 개선이 높아질 전망. 지분 가치대비 주가의 저평가, 전기자동차용 배터리 매출 증가를 감안하면 중장기 측면의 ‘매수’전략은 유효하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 주가 상승 모멘텀 찾기가 필요한 시점, 아직까지 추세적인 주가 상승을 견인할 뚜렷한 투자 Point가 보이진 않지만 이제 투자자들은 기존의 보수적인 관점에서 벗어나 현 주가의 바닥 가능성과 주가 상승 모멘텀에 대해 고민해야 할 시점이라는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 155,000원을 제시했다.

5월18일에 삼성SDI 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조8658.9억	68.5억	646.3억
직전분기 대비	10.6% 증가	89.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	79.1% 증가	13.2% 감소	3.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.27%로 업종평균 하회. PBR은 0.67로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성SDI	SK하이닉스	삼성전기	LG전자	LG디스플레이
ROE	-2.8	20.2	12.4	-2.4	4.9
PER	-	8.4	6.8	-	15.8
PBR	0.7	1.7	0.8	0.6	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 251,859주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 63,023주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 314,882주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.31%, 외국인 28.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.77%를 보였으며 기관은 19.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.06%로 가장 높았고, 기관이 21.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 119,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 119,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 119,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 116,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 116,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 116,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.