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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.23% - 증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 27.54%, 외국인 20.47% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 132,500원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 14일 오전 11시55분 현재 전일대비 4.09% 오른 140,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 6.06% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	2.3%	1위	8.7%	1위	3.7
삼성SDI	2위	2.3%	2위	6.1%	2위	2.6
삼성전기	3위	1.9%	5위	-3.8%	4위	-2.0
LG디스플레이	4위	1.5%	4위	-3.3%	5위	-2.1
LG전자	5위	0.8%	3위	-0.5%	3위	-0.6
코스피	-	0.6%	-	5.5%	-	9.1
전기전자	-	1.1%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.23% 하락하고 있다.

LG디스플레이	30,800원 ▼250(-0.81%)	LG이노텍	113,000원 ▲500(+0.44%)
LG전자	59,300원 ▼100(-0.17%)	삼성전기	75,700원 ▼900(-1.17%)

증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 170,000원이다. 현재 주가는 140,000원으로 30,000원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 지목현 에널리스트가 " 케미칼 호조 우리도 예외는 아니다!, 소재 사업부문은 편광필름 중심의 전자재료 호조와 더불어 케미칼 수익성 개선으로 15년 전사 실적 개선을 주도할 전망. 15F 소재 부문 영업이익은 3,066억원으로 전년대비 121% 급증할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 동부증권의 권성률 에널리스트가 " 곧 반등의 시기가 다가온다, 개선될 2차전지 수익 구조, 든든한 전자재료 등을 감안할 때 1Q15 실적 발표 후 본격적인 주가 상승이 기대된다. 적자만 나지 않는 구조라면 P/B 0.8배가 주가 바닥이라고 본다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

2월12일에 삼성SDI 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조9101.0억	372.0억	-1,288.0억
직전분기 대비	121.0% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	86.4% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.1%로 업종평균 하회. PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	LG디스플레이	LG이노텍	삼성전기	LG전자
ROE	-1.9	-1.6	-4.9	3.1	-5.5
PER	-	-	-	44.0	-
PBR	1.2	1.0	1.9	1.4	0.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월6일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 641,783주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 538,269주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 103,514주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 27.54%, 외국인 20.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.54%를 보였으며 외국인은 20.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.39%로 가장 높았고, 기관이 26.87%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 132,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 132,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 132,500원대는 전체 거래의 30.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 136,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 136,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 136,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.