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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.59% - 증권사 목표주가 164,700원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.16%, 외국인 24.92% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 126,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 23일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.88% 오른 120,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 0.41% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	4.0%	2위	10.7%	2위	2.6
삼성전기	2위	2.3%	1위	13.9%	1위	6.0
삼성SDI	3위	2.0%	5위	-0.4%	5위	-0.2
LG디스플레이	4위	1.9%	3위	3.1%	4위	1.6
LG전자	5위	1.4%	4위	3.0%	3위	2.1
코스피	-	0.7%	-	-0.4%	-	-0.5
전기전자	-	0.9%	-	2.4%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.59% 상승중이다.

LG디스플레이	35,150원 ▲350(+1.01%)	LG이노텍	107,500원 ▲500(+0.47%)
LG전자	61,600원 ▼200(-0.32%)	삼성전기	65,700원 ▼200(-0.30%)

증권사 목표주가 164,700원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 164,700원이다. 현재 주가는 120,500원으로 44,200원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 소현철, 박광래 에널리스트가 " 삼성디스플레이 실적 개선에 주목하자, 2015년 OLED 패널 고객이 삼성전자 뿐만 아니라 레노버, 모토로라까지 확대되고 있다. 삼성전자 중저가 스마트폰 라인업 강화로 삼성전자 스마트폰 OLED 채택률이 높아질 전망이다. 2015년 삼성디스플레이 영업이익은 282% YoY 증가한 1조 1,280억원으로 예상된다. 삼성SDI는 삼성디스플레이 지분 15.2%를 가지고 있어 지분법 이익 증가가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 163,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 이학무, 정윤미 에널리스트가 " 대형 배터리 기대는 낮추지만 저가 매력 있음, ESS 시장이 예상보다 개화되는 것이 늦어지고 있어 대형 배터리 부문의 수익성 회복은 당초 기대보다 지연될 수 전망. 한국전력이 주도하는 주파수조정 예비력을 대체하는 ESS 는 예정에서 크게 벗어나지 않고 진행되고 있는 것으로 파악되지만 그 이외의 ESS 시장이 형성되지 않고 있어 대형 배터리 적자폭 축소는 당초 전망보다 지연될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 165,000원을 제시했다.

11월10일에 삼성SDI 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조8918.0억	262.0억	-129.0억
직전분기 대비	118.9% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	84.6% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.1%로 업종평균 하회. PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성SDI	LG이노텍	LG디스플레이	LG전자	삼성전기
ROE	-1.9	-4.9	-1.6	-5.5	3.1
PER	-	-	-	-	37.8
PBR	1.0	2.0	1.2	0.8	1.2
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월19일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 102,862주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 225,408주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 328,270주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.16%, 외국인 24.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.92%를 보였으며 기관은 22.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.31%로 가장 높았고, 외국인이 26.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 126,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 126,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 120,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 126,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 120,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 120,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 120,000원대의 지지가능성과 126,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2014년 07월 01일 08:40 해제일시 2014년 07월 01일 09:30

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