thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.44% - 증권사 목표주가 201,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.01%, 외국인 22.85% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 152,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 27일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.32% 하락하면서 144,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 10.25% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 전기전자업종의 위험대비수익률인 -5.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성SDI	1위	1.9%	5위	-10.3%	5위	-5.3
삼성전기	2위	1.6%	4위	-6.3%	4위	-3.9
LG디스플레이	3위	1.1%	1위	5.0%	1위	4.5
LG전자	4위	1.0%	2위	1.9%	2위	1.9
삼성테크윈	5위	0.8%	3위	-1.3%	3위	-1.6
코스피	-	0.7%	-	-4.5%	-	-6.4
전기전자	-	1.2%	-	-7.0%	-	-5.8

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.44%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.44% 하락하고 있다.

LG전자	68,700원 ▼1100(-1.58%)	삼성테크윈	52,900원 ▼1000(-1.86%)
LG디스플레이	26,450원 ▼300(-1.12%)	삼성전기	68,200원 ▼1100(-1.59%)

증권사 목표주가 201,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 201,000원이다. 현재 주가는 144,000원으로 57,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 시장의 우려에 대한 Big Bath, PDP 자산에 대한 전액 감액손실 비용 처리는 향후 업황을 고려한 Big bath의 의도가 크다고 보며 중소형 2차전지 부문이 고객사 재고조정과 환율 영향 등의 부정적 영향이 있었지만 수익성이 크게 달라지지 않았다는 점에 주목한다. 시장은 추가적으로 예상치 못한 손실 발생을 우려하나 이번 Big bath로 어느 정도 떨어냈다고 본다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 하나대투증권의 남대종, 이원식 에널리스트가 " 외로운 소형 전지, 4분기 적자전환의 주요 원인은 주요 고객사의 재고조정으로 인해 소형 전지 이익률이 4%(-7%pQoQ)를 기록한 가운데 PDP, CRT, 자동차 전지 등의 나머지 사업부에서 적자폭이 확대되었고, 성과급 등의 일회성 비용이 반영되었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

11월18일에 삼성SDI 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조2966.3억	291.8억	1,250.1억
직전분기 대비	24.4% 증가	269.9% 증가	100.5% 증가
전년동기 대비	3.2% 증가	136.3% 증가	825.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.27%로 업종평균 수준.PER은 2.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	삼성SDI	LG디스플레이	삼성테크윈	삼성전기	LG전자
ROE	34.5	2.5	8.2	14.2	-4.6
PER	2.7	36.1	20.7	8.8	-
PBR	0.9	0.9	1.7	1.3	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월23일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 373,860주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 96,067주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 469,927주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.01%, 외국인 22.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.01%를 보였으며 외국인은 22.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.16%로 가장 높았고, 기관이 34.01%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 152,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 152,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 152,000원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 161,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 152,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 152,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

삼성SDI(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
삼성SDI(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
삼성SDI(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
1월24일 :1월24일 :1월24일 :1월23일 :