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흥국증권에서 21일 삼성SDI(006400)에 대해 "기회의 땅 미국에서"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 482,000원을 내놓았다.

흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "3Q24 Preview: 일회성 요인 으로 큰 폭 감익. 북미 사업의 실적 기여 높아질 전망. 스텔란티스 합작 공장(SPE)의 4분기 조기 양산을 통해 북미 사업에 탄력을 가하며 리비안향 수요 부진을 만회할 전망. 스텔란티스는 2025년부터 북미 전기차 전용 공장에서 생산을 시작하기 때문에 타 OEM 대비 배터리 재고 부담이 당장 크지 않을 것으로 판단. 한편, 스텔란티스는 북미에서 전기 픽업트럭 ‘램(RAM)’과 닷지(Dodge), 지프(JEEP) 등 브랜드의 전기차 라인업 론칭을 계획 중. AMPC는 4분기부터 반영될 예정이나, 가동 시점과 램프업 요인을 감안하면 당장 AMPC의 실적 기여는 극히 제한적(약 260억 원, OPM 0.5%)일 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2024년 3분기 매출액은 4.0조 원(QoQ -9.1%, YoY -32.0%), 영업이익은 1,261억 원(QoQ -55.0%, YoY -74.6%)로 시장 컨센서스(영업이익 1,302억 원)에 근접할 전망. 3분기부터 전자재료 부문 매출의 50~60%를 차지하는 편광필름 사업이 중단사업으로 처리. 소형전지 부문은 2분기에 인식한 일회성 보상금 효과(약 1,000억 원) 소멸과 리비안향 수요 둔화가 겹쳐 적자 전환이 예상. 중대형전지 부문은 BMW, AUDI향 수요 회복이 더딘 가운데 판매량이 전분기 수준을 유지하고, ESS 는 견조한 성장을 지속하며 매출액 비중이 10%를 상회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 482,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 646,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 482,000 투자의견 BUY

- 2024.09.10 목표가 482,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 482,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.10.21 목표가 480,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.10.15 목표가 600,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.14 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권