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교보증권에서 7일 삼성SDI(006400)에 대해 "3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "3Q24 연결기준 매출액 4조 1,856억원(YoY -29.6%, QoQ -5.9%), 영업이익 1,356원(YoY -72.7%, QoQ -51.6%, OPM 3.2%) 컨센서스 매출액 4조 5926억원과 영업이익 1,771억원울 모두 하회할 전망이며 주요한 이유는 예상대비 소형전지 부진과 편광필름사업부 매각 반영에 따름. 3Q24 소형전지와 편광필름 사업부 매각에 따른 일시적인 실적 부진이 예상되나 4Q24부터 북미 공장 가동에 따른 실적 성장을 기대. 3Q24를 저점으로 점진적으로 개선되는 업황과 AMPC가 반영 및 2025년에는 EU의 Co2규제가 강화되면서 고객사 물량 증가를 기대하면서 섹터내 가장 견조한 실적 매력이 부각될 것으로 예상되어 목표주가 480,000원, 투자의견 BUY를 유지."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q24 연결기준 매출액 4조 8,451억원(YoY -12.9, QoQ +15.8%), 영업이익 2,317원(YoY -25.7, QoQ +70.9%, OPM 4.8%)전망. 북미 스탤란티스 JV가 기존 2025년 초에서 4Q24말로 가동시점이 앞당겨짐에 따라 관련 실적과 AMPC반영이 실적 호조를 견인할 예정. 북미시장에서 최근 AI와 친환경 수요확대로 급증하고 있는 ESS의 비중 증가와 중국 경쟁사들의 스펙 부진에 따른 수혜가 이어지고 있어 긍정적인 실적이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 800,000원까지 높아졌다가 2024년7월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 646,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 425,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.10.07 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2024.07.31 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.07 목표가 480,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.04 목표가 440,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.09.30 목표가 460,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.09.27 목표가 530,000 투자의견 BUY NH투자증권