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신한투자증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "모범생한테도 불수능"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "방어주 컬러 희석, 업황 반등이 더 중요해짐. 섹터 내에서 방어주로 작동했던 이유는 1) 보수적인 투자 정책과 2) 수익성 위주의 활동이 만든 안정적인 마진. 최근 업황 부진을 틈 타 경쟁사 대비 공격적인 투자 방침으로 선회했고, 그 반작용으로 실적에 대한 변동성도 확대. 실적의 하향 조정이 필요한 시점이지만 업황 개선기에 탄력적인 반등을 기대. 일회성 보상금 제외하면 부진한 실적. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 4.5조원(-24% YoY, -13% QoQ), 영업이익 2,802억원(-38% YoY, 27% QoQ)으로 시장 기대치(영업이익 3,320억원) 대비 -16% 하회. 소형 전지 사업부에서 변동성 발생해 매출 0.9조원(-48% YoY, -39% QoQ), 영업이익 1,022억원(-45% YoY, +44% QoQ) 기록. 주요 EV(전기차) 고객사향 물량이 대량 감소해 외형 위축. 관련한 물량 보전 보상금(약 1천억원) 발생해 수익성 유지했으나 일회성 이익으로 향후 소형 전지 사업부 실적에 대한 눈높이 하향 조정이 불가피."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 600,000원까지 높아졌다가 2024년1월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 450,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 425,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 450,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.29 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 550,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.08 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 480,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.07.31 목표가 425,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.07.31 목표가 450,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.31 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권