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유안타증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "2Q24 Review: EV 보다는 ESS 2Q24"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 425,000원을 내놓았다.

유안타증권 이안나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2024년 2분기 매출액 4.5조원(-13% QoQ, -24% YoY), 영업이익 2,802억원 (OPM 6%, +5% QoQ, -38% YoY)으로 컨센서스 대비(매출액 5.2조원, 영업이익 3,320억원) 하회하는 실적 기록. 이는 ESS, 전자재료를 제외한 사업부의 수요 감소 영향으로 인한것. 특히, EV 전지의 수요 둔화 지속으로 인한 가동률 하락으로 외형 및 이익이 큰 폭으로 감소. 3분기에도 EV, 소형전지 수요 부진으로 외형 및 이익 감소가 예상. 다만, ESS는 미국중심 BESS 수주 확대로 큰 폭의 외형성장 기대. 이는 2025년까지 이어질 것으로 예상. 46파이 제품은 이미 마이크로 모빌리티용 신규 고객사를 확보했으며 이는 2025년 초에 양산이 예정되어 있음. 그 밖에도 협의 중인 신규 프로젝트들도 많은 상황. 따라서 EV, 소형 전지 부진으로 본격적인 실적 개선은 2025년으로 예상되나 ESS는 20% 이상 분기별 외형 성장 기대. 또한 ESS 및 46파이 관련 추가 수주에 대한 기대감도 높은 상황."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "투자의견 Buy 유지, 목표주가 425,000원으로 하향. 이는 연간 실적 하향 조정 으로 인한 것. 다만, ESS 사업부문 외형성장 및 하반기 ESS, EV 수주 기대감 등으로 여전히 투자 매력도 높다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 928,000원까지 높아졌다가 2023년11월 660,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 425,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 425,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 425,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 660,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 660,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 660,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 660,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 425,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.07.31 목표가 450,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.31 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.31 목표가 480,000 투자의견 BUY KB증권