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현대차증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "원통형 부진하나 ESS, 미국 JV, 전고체전지 기대. 저평가 여전"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2Q24 실적은 컨센서스를 하회. EV 및 원통형 전지 수요 부진 영향. 실적 전망 하향조정. 4Q24부터 미국 스텔란티스 JV 일부 가동 시작. 2024년 이익 모멘텀 기대 여전. 전고체전지 사업 순항 긍정적. 향후 구체적인 양산 규모 및 수주가 관건. 실적 전망치 하향으로 목표주가 하향조정. 그럼에도 불구하고 동종업계 내 Valuation 매력 여전. 실적 전망치를 하향조정했음에도 불구하고, 동종업계 내 가장 높은 Valuation 매력 여전. 향후 전고체전지 사업 및 미국 Stellantis 판매량, 추가적인 ESS Capa 확대 등에 따라 주가 모멘텀 확대될 전망."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 실적은 매출액 4.5조원(-13.3% qoq, -23.8% yoy), 영업이익 2,802억원(+4.8% qoq, -37.8% yoy) 기록하여 컨센서스를 하회. 예상보다 부진한 중대형 전지 및 원통형 전지 수요 부진. 원통형 전지는 1회성 보상금 감안하면 수익성이 크게 악화된 것으로 전망. 주요 EV용 전지 고객사인 Rivian 판매가 부진. 46파이 배터리 마이크로 모빌리티 수주는 긍정적이나, 2170배터리 라인 가동률 하락 감안하여 전망치는 하향조정. 당분간 기대감을 낮춰야 하는 상황. ESS 사업 수익성 개선 이어질 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 1,000,000원까지 높아졌다가 2024년1월 600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 540,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 540,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.03.12 목표가 600,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.31 목표가 480,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.31 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.31 목표가 440,000 투자의견 BUY 다올투자증권