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KB증권에서 12일 삼성SDI(006400)에 대해 "피할 수 없었던 업황 부진의 여파, 그럼에도 너무 싸다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2분기 실적은 매출액 5.05조원(-14% YoY), 영업이익 3,173억원(-30% YoY, 영업이익률 6.3%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망. EV향 출하량 감소+Mix 악화 영향. 경쟁사 대비 장기간 실적 방어에 성공해왔으나, 2분기부터는 전방 수요 부진의 영향을 피하지 못할 것으로 예상. 하지만 ① 미국의 연내 기준금리 인하 가능성이 높아지는 가운데, ② 2025년부터는 미국 공장 가동에 따른 AMPC 수령 효과가 본격화 되어 수익성이 개선될 것으로 기대되는 점은 긍정적. 업종 내 대표적인 저평가주로 분류되는 만큼 하반기 2차전지 섹터의 주가 반등이 현실화 될 경우 삼성SDI의 주가도 우상향 곡선을 그릴 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가는 기존 650,000원에서 550,000원으로 15% 하향. 목표주가를 하향한 이유는 유럽 전기차 수요 둔화 흐름을 고려해 향후 7년간(2023~2030E) 삼성SDI의 중대형 EV 배터리 매출 CAGR 전망치를 기존 15.4%에서 13.8%로 하향했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 950,000원까지 높아졌다가 2024년1월 650,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.07.12 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 650,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.12 목표가 550,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.10 목표가 682,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.09 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.09 목표가 500,000 투자의견 BUY 삼성증권