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신한투자증권에서 2일 삼성SDI(006400)에 대해 "나도 IRA 수혜주!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "어쩌면 올해 가장 적극적일 2차전지 업체. 보수적인 전략으로 2차전지 업황 부진에서 가장 선방. 다만 단순히 방어적 전략 일변도가 아닌 선진국 수요 대응·고객 확대·신제품 출시에 적극적인 기조도 확인 중. IRA 인식을 기점으로 북미 확장에 대한 적극성 유추 가능. 1Q24 Review : OP 2,674억원(-29% YoY, -14% QoQ)으로 양호. 26F EV/EBITDA 기준 5.5배를 적용해 목표주가 550,000원 산출. 과거 역사적 밸류에이션의 최하단을 적용해 부담 없는 수준. 섹터 내에서 실적 안정성을 갖췄고 밸류에이션 저평가를 받고 있는 점은 기존과 동일하나 유럽/북미 투자 확대로 성장 모멘텀도 갖춘 점을 재평가할 필요."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 매출 5.1조원(-4% YoY, -8% QoQ), 영업이익 2,674억원(-29% YoY, -14% QoQ) 기록. 시장 기대치(OP 2,281억원) 대비 17% 상회한 실적. AMPC 대응을 통해 보조금 467억원 인식한 점이 주효. 헝가리에서 생산한 북미향 수출 셀의 패키징을 현지에서 대응해 kWh당 10달러의 AMPC 모듈 보조금을 확보. 당 분기에는 23년 물량까지 소급 적용했고, 향후에는 분기 100억원 내외 규모로 인식할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 910,000원까지 높아졌다가 2024년1월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 810,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 550,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.08 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.18 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 600,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 550,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.02 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.02 목표가 590,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.02 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권