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IBK투자증권에서 26일 삼성SDI(006400)에 대해 "섹터 내 가장 저평가 기업"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "투자포인트는 1) 다양한 배터리 포트폴리오, 2) 공격적인 CAPEX 집행 시작, 3) IRA AMPC. 포트폴리오는 프리미엄인 P5, P6 중심으로 확장하고 NMx(26년), LFP(ESS향 26년, EV향 27년) 등도 양산할 계획. 24년 CAPEX는 6.4조원으로 공격적인 배터리 CAPA 증설이 기대. 북미 내 배터리 생산능력(Stellantis JV 1,2공장, GM JV)은 100GWh 에 달할 것으로 기대되며 Stellantis는 P6, GM은 46파이 배터리를 공급할 예정. AMPC로 인한 수혜는 연결 기준 25년 0.7조원, 26년 1.2 조원, 27년 1.8조원으로 3년동안 3.7조원의 혜택이 기대."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "24년 매출액 24조 2,670억원(YoY +6.9%), 영업이익 1조 8,000억원(YoY +10.2%), OPM 7.4%(YoY +0.2%p)으로 전망. 부문별 매출액은 전자재료 2조 5,260억원(YoY +9.7%), 소형전지 7조 4,450 억원(YoY +0.2%), EV향 11조 6,830억원(YoY +12.4%), ESS향 2조 6,130억원(YoY +1.0%)으로 예상. 유럽 전기차 시장 수요 부진 우려가 있으나 동사는 고부가 제품인 P5 및 P6 제품(1Q24 양산 시작) 판매 확대로 중대형 전지 중심으로 성장을 이어나갈 것으로 전망. 전방 산업 수요는 1Q24를 저점으로 매 분기 점진적으로 회복이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 900,000원까지 높아졌다가 2024년1월 600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 600,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 810,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 800,000 투자의견 BUY

- 2023.09.12 목표가 900,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 600,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.20 목표가 550,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.31 목표가 530,000 투자의견 BUY DB금융투자