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다올투자증권에서 20일 삼성SDI(006400)에 대해 "부진한 실적이 이 정도, 저점 매수를 고민할 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

다올투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "전방 수요 부진 지속됨과 더불어 1분기 계절적 비수기로 소형전지 및 ESS는 출하량 감소 예상되지만, 중대형EV는 QoQ 약 +6%의 출하량 증가 기대. 다만, 판가 하락이 1Q24까지 지속됨에 따라 매출액 및 수익성은 전분기 대비 소폭 하락할 전망. 2024년 실적 추정치 하향에 따라 적정주가 55만원으로 하향하지만, 투자의견 BUY 및 업종 내 Top picks 유지. 부진한 업황속 미드싱글 이상의 견조한 수익성 유지하고 있음에도 최근 3개월 간 2차전지 업종 내에서 주가 하락폭이 가장 컸음."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4Q23P 매출액 5.6조원(QoQ -6.4%, YoY -6.7%), 영업이익 3,118억원(OPM 5.6%, QoQ-37.1%)으로 시장 기대치 하회하는 실적 기록. BMW Group의 견조한 EV 판매량으로 동사 중대형 EV 출하량도 전분기 대비 약 6% 증가한 것으로 추정되지만(Fig 19%, 판가 하락(QoQ -5%)으로 전분기와 유사한 매출 규모 시현. 소형전지는 전동공구향 출하량 부진이 지속되는 가운데 EV향 출하량도 전분기 대비 약 10% 감소 수익성 높은 원형전지의 매출 감소로 수익성도 3.4%로 악화."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 1,030,000원까지 높아졌다가 2024년1월 620,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 810,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.20 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 820,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 820,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 1,030,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.20 목표가 550,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.31 목표가 600,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.31 목표가 530,000 투자의견 BUY DB금융투자