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신한투자증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "어려운 환경에서 선방"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "4Q23 영업이익 3,118억원(-36% YoY, -37% QoQ)으로 부진. 한꺼풀 벗겨보면 양호한 EV. 동사는 경쟁사들과 달리 차별적인 물량 확대가 지속되고 있음. 느리지만 의미있는 성장. 럭셔리 OEM에 집중된 고객 포트폴리오로 테슬라와 중국 OEM발 EV 가격 경쟁의 여파에서 벗어날 수 있었음. 전동공구와 전자재료 사업의 전방 수요가 위축이 장기화되면서 실적 추정치를 하향 조정. 하지만 주가에 더 중요한 척도인 EV 사업에 대한 전망은 기존과 동일. 1분기를 바닥으로 매분기 점진적인 물량 확대가 기대."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 5.6조원(-7% YoY, -6% QoQ), 영업이익 3,118억원(-36% YoY, -37% QoQ)으로 부진. 시장 기대치(OP 4,400억원) 대비 29% 하회하는 수치. 중대형 전지는 상대적으로 선방. 매출 3.5조원(+15% YoY, -2% QoQ), 영업이익 1,780억원(+57% YoY, -27% QoQ)으로 당사 추정치에 부합. 반면 소형 전지 실적이 매출 1.5조원(-35% YoY, -15% QoQ)에 영업이익 495억원(-80% YoY, -71% QoQ)으로 크게 감소. 부동산 하락의 여파로 전동공구 수요가 급냉되면서 재고 조정이 지속됐고, 소형 전지의 외형 위축으로 이어졌음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 910,000원까지 높아졌다가 2024년1월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 810,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.18 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 600,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.28 목표가 910,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.03.30 목표가 910,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.31 목표가 500,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.31 목표가 700,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.31 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.31 목표가 810,000 투자의견 BUY 하나증권