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이베스트투자증권에서 17일 삼성SDI(006400)에 대해 "역사적 밴드 최하단"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 590,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 590,000원으로 13% 하향. 목표주가 하향 조정은 ASP 하락과 글로벌 EV 시장 성장 둔화를 반영한 실적 추정치 하향에 기인. 2024년 전기차 수요 둔화는 불가피하겠지만 삼성SDI의 경우 상대적으로 수요가 견조한 프리미엄 차종의 비중이 높아 안정적인 실적을 기대할 수 있을 것. 현 주가는 12M Fwd P/E 13.6x, P/B 1.3x로 역사적 밴드 최하단 수준. 밸류에이션 매력도가 매우 높은 구간이기에 투자의견 Buy를 유지."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 실적은 매출액 5.9조원(-0.5% QoQ), 영업이익 4,710억원(-5.0% QoQ, OPM 8.0%)으로 영업이익 컨센서스에 부합할 전망. 2024년 연간 실적은 매출 24.9조원(+8.0% YoY), 영업이익 2.0조원(+11.4% YoY, OPM 8.0%)을 전망. 당사 추정 2023년 연간 매출 성장률(+14.6% YoY)과 비교하면 2024년 외형 성장은 다소 제한적이겠으나 수익성 개선 폭은 확대될 것으로 예상. 2024년 1월부로 IRA 지급 대상 차종이 대폭 감소(2023년 43대 → 2024년 19 대)했음에도 불구하고 삼성SDI 배터리를 탑재한 차종의 비중이 높아 상대적으로 안정적인 실적 성장이 가능할 것으로 판단. 다만 최근 Stellantis JV 가동 일정을 2024년말로 앞당긴다는 언론 보도가 있었으나 실질적인 실적 기여 시점은 여전히 2025년이될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년8월 870,000원까지 높아졌다가 2023년10월 680,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 590,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 590,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,080,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 590,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.11 목표가 870,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 590,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.01.17 목표가 650,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.10 목표가 820,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.10 목표가 660,000 투자의견 BUY DB금융투자