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이베스트투자증권에서 27일 삼성SDI(006400)에 대해 "실적 대비 과도한 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "3Q23 Review: 컨센서스 부합. 4Q23 자동차전지 실적 성장 지속 전망. 4Q23 매출액은 6.1조원(+3.0% QoQ), 영업이익은 5,206억원(-5.0% QoQ, OPM 8.5%)을 예상. 글로벌 전기차 판매가 예상 대비 부진한 모습을 보이면서 2024년 전기차 시장 성장세에 대한 의심이 커진 상황이나, 현 주가는 12M Fwd P/E 13.8x, P/B 1.5x로 역사적 밴드 최하단 수준이며 EV 수요 둔화에 대한 우려를 이미 충분히 반영했다고 판단. 삼성SDI는 수요가 꾸준한 프리미엄 모델 비중이 높고 P5 판매 확대와 2024년 P6 출시 등 지속적인 수익성 개선이 기대되기에 투자의견 Buy를 유지."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23 실적은 매출액 5.9조원(+1.8% QoQ), 영업이익 4,960억원(+10.2% QoQ, OPM 8.3%)으로 컨센서스(매출 5.9조원, 영업이익 5,062억원)에 부합. 자동차전지 부문은 원재료 가격 하락에 따른 ASP 하락에도 불구하고 헝가리 신규 공장 램프업과 P5 매출(2Q23 45% → 3Q23P 50%) 확대로 실적 성장세를 이어갔음. ESS는 4Q23 신제품 대기 수요 영향으로 매출이 전분기 대비 약 16% 감소하며 수익성이 약화. 전자재료의 경우 전방 산업 수요 정체는 지속됐지만 OLED 소재가 계절적 수요 증가로 30% 이상의 매출 성장을 기록하며 실적을 견인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 680,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,080,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.11 목표가 870,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.27 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 650,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.27 목표가 820,000 투자의견 BUY 한화투자증권