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- 위험대비 수익률 13.3으로 상위권, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +2.85% - 증권사 목표주가 710,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.49%, 외국인 21.17% - 투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 237,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 13.3으로 상위권, 업종지수와 비슷해 8일 오후 1시55분 현재 전일대비 4.3% 오른 728,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 33.33% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 13.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 12.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG전자	1위	4.2%	1위	63.7%	1위	15.1
삼성SDI	2위	2.5%	2위	33.3%	2위	13.3
SK하이닉스	3위	2.5%	5위	14.8%	5위	5.9
삼성전기	4위	2.0%	3위	18.9%	4위	9.4
삼성전자	5위	1.8%	4위	17.7%	3위	9.8
코스피	-	1.2%	-	13.5%	-	11.2
전기전자	-	1.6%	-	19.5%	-	12.1

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +2.85%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 2.85% 상승중이다.

SK하이닉스	135,500원 ▲1000(+0.74%)	삼성전기	191,500원 ▲9500(+5.22%)
삼성전자	85,800원 ▲2900(+3.50%)	LG전자	146,000원 ▼4000(-2.67%)

증권사 목표주가 710,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 적정주가는 710,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 이순학 에널리스트가 " 거침없이 달린다, 동사는 중대형 전지에서 규격화된 셀 구조 하에 전기차와 ESS 수요가 급증함에 따라 수익성 역시 급격히 개선될 것으로 기대됨. 올해 하반기부터 생산되기 시작할 하이 니켈 기반의 Gen5 배터리는 원가절감도 가능해 내년까지 이익 극대화 구간이 나타날 것. 그동안 보수적이었던 캐파 증설도 최근 언론 보도에 의하면 현대차 E-GMP 계약 가능성이 높아 대규모 증설이 시작될 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 860,000원을 제시했고, 신한금융투자의 소현철 에널리스트가 " 글로벌 전기차 패권전쟁 격화, 1) 자동차용 배터리 매출액 +49%, 2) 반도체와 OLED 소재 사업 호조가 실적을 견인하겠음. 최근 애플의 자율주행 전기차 진입 전망 보도 등 전기차 패권전쟁이 격화되고 있음. 2차전지 업체들의 주가 급등에도 불구하고 투자자들은 새롭게 전개되는 자율주행 전기차 시대에 대한 기대감에 베팅하고 있음. 자동차 산업의 혁명적 변화는 빠르게 진행될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 750,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 21.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	6.0	19.9	11.6	35.3	10.6
PER	21.6	6.2	21.0	4.1	7.1
PBR	1.3	1.2	2.4	1.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.49%, 외국인 21.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.49%를 보였으며 외국인은 21.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.97%로 가장 높았고, 기관이 30.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 237,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 237,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 237,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 237,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 237,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.