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교보증권에서 29일 삼성SDI(006400)에 대해 "2Q20 Review: 원형전지와 편광필름 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "우려했던 ESS 및 원형전지 사업부는 2분기를 저점으로 실적 정상화를 숫자로 증명하고 있음. 하반기는 전통적 성수기 효과로 폴리머 전지 수요 회복과 전자재료 부분의 반도체 및 OLED재료 성장을 기대하며 EV배터리는 4Q20 흑자전환을 예상. 하반기 전 사업부의 실적 호조를 기반으로 지속적인 EV배터리 사업의 폭발적인 성장이 예상."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2분기 연결 매출액 2조 5,586억원(YoY +6.4%, QoQ +6.7%), 영업이익1,038억원(YoY -34.0%, QoQ +92.2%)로 컨센서스 큰 폭 상회. 연결기준 3분기 매출액 2조 8,770억원(YoY +12.0%, QoQ +12.4%), 영업이익1,787억원(YoY +7.7%, QoQ +72.2%), 2020년 매출액 11조 5,861억원(YoY +42.3%), 영업이익 6,259억원(YoY +35.4%)을 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 340,000원이 고점으로, 반대로 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 500,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 315,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.07.29 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.06 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.27 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2019.10.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.29 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.07.29 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.07.29 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.21 목표가 420,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권