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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.84% - 증권사 목표주가 312,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.51%, 외국인 35.23% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 237,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 10일 오전 10시20분 현재 전일대비 5.16% 오른 244,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 9.64% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 12.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성SDI	1위	1.9%	4위	9.6%	4위	5.0
SK하이닉스	2위	1.8%	1위	22.3%	1위	12.3
삼성전기	3위	1.6%	3위	13.6%	3위	8.5
삼성전자	4위	1.4%	2위	15.2%	2위	10.8
LG전자	5위	1.3%	5위	-3.3%	5위	-2.5
코스피	-	0.7%	-	5.3%	-	7.5
전기전자	-	1.2%	-	15.2%	-	12.6

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.84% 상승중이다.

SK하이닉스	98,700원 ▼300(-0.30%)	삼성전기	133,500원 ▲1500(+1.14%)
삼성전자	59,000원 ▲400(+0.68%)	LG전자	66,800원 ▲200(+0.30%)

증권사 목표주가 312,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 312,000원이다. 현재 주가는 244,500원으로 67,500원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 노경탁 에널리스트가 " 기대되는 EV 모멘텀, 유럽 완성차업체들은 전기차 판매 비중을 높여갈 것이며, 동사가 유럽 향 배터리 매출 비중이 높다는 점에서 의미 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호, 양원철 에널리스트가 " 2020년 성장은 유효…, - 연결, 2019년 4분기 영업이익은 75억원(-96% qoq / -97% yoy), 매출은 2조 7,181억원 (5.8% qoq / 9.7% yoy)으로 추정. 4분기에 ESS 화재 대응한 선제적인 조치 관련한 일회 성 비용을 반영하여 부진한 실적 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 21.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	6.0	19.9	11.6	35.3	10.6
PER	21.6	6.2	21.0	4.1	7.1
PBR	1.3	1.2	2.4	1.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.51%, 외국인 35.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.7%를 보였으며 기관은 31.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.94%로 가장 높았고, 외국인이 34.14%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 237,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 237,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 237,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 237,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 237,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.