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대신증권에서 3일 삼성SDI(006400)에 대해 "2020년 성장은 유효…"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호, 양원철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "- 연결, 2019년 4분기 영업이익은 75억원(-96% qoq / -97% yoy), 매출은 2조 7,181억원 (5.8% qoq / 9.7% yoy)으로 추정. 4분기에 ESS 화재 대응한 선제적인 조치 관련한 일회 성 비용을 반영하여 부진한 실적 예상"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 1분기까지 IT 업종내 이익모멘텀이 상대적으로 낮을 전망. 그러나 ESS 부문의 국 내 수주는 2분기부터 본격화 예상, EV향 중대형전지 매출 증가, 전자재료의 믹스 효과로 2020년 영업이익은 8,064억원(79.4% yoy) 추정"라고 밝혔다.

한편 "2020년 주당순이익 X 목표P/E 21.8 배, P/B 1.6배 적용, 밸류에이션 시점 변경 및 EV향 중대형 전지의 본격 매출 반영(2020 년)으로 고성장 진입 판단, 중장기적 관점의 비중확대 유지"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 330,000원까지 높아졌다가 2019년10월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.03 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.24 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.26 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.03 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.02 목표가 310,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.12.27 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.17 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권