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교보증권에서 30일 삼성SDI(006400)에 대해 " 컨센서스 하회, ESS회복 의지확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "- 3분기 연결 매출액 2조 5,679억원(YoY +1.79%, QoQ +6.80%), 영업이익 1,659억원(YoY +31.29%, QoQ +5.5%)로 컨센서스 하회. 주요 원인은 ①ESS 관련 매출 부진과 이에 따른 고정비 증가가 주요한 원인으로 파악되며 충당금은 반영되지 않았음. ②소형 원형전지 전방산업 둔화와 주요 고객사의 재고조정이 반영. - 중대형전지에서는 ESS기저효과와 EV의 가파른 성장으로 YoY+48.5%의 성장을 예상"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q~4Q19 ESS부진의 골이 깊지만 예상보다 가파른 EV성장이 반갑다. 선제적인 ESS 소화시스템 투자를 통한 시장 신뢰 제고효과로 국내 수요 회복 및 해외시장 확대로 2020년 ESS실적 정상화. 유럽 환경규제와 OEM의 전기차 생산량 증가에 따른 EV 성장지속 예상. 투자의견 Buy 목표주가 290,000원 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 290,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2019.07.02 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.14 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.16 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.14 목표가 290,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.15 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자