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KB증권에서 14일 삼성SDI(006400)에 대해 "ESS 안전대책, 신뢰회복 기여 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "- 3분기 실적은 매출액 2.7조원 (+10% QoQ, +5% YoY), 영업이익 1,981억원 (+26% QoQ, -18% YoY, OPM 7.5%)으로 예상되어 컨센서스 영업이익 (2,240억원)을 하회할 전망 ① 소형전지 부문의 경우 전동공구 (non-IT) 수요가 둔화되고, ② 중대형 전지는 REC 현물가격 하락 지속에 따른 투자회수 우려로 ESS 수요가 예상을 하회했기 때문. - 4분기 ESS 안전 대책에 최대 2천억원 투입"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "실적 추정치 하향은 ① 4분기 국내 설치된 ESS (에너지저장장치) 에 특수 소화시스템 구축을 위한 일회성 비용이 최대 2,000억원 반영될 것으로 예상되고, ② 3분기 실적이 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망되기 때문이다. 그러나 삼성SDI에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 290,000원을 유지하는 이유는 ESS 소화시스템 구축은 리콜 (Recall) 개념이 아닌 삼성SDI의 자발적 선제 조치로 여겨져 내년 국내 ESS 산업의 생태계 복원에 기여할 것으로 판단되기 때문이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 290,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2019.07.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.10 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 290,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.15 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.15 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권