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현대차증권에서 15일 삼성SDI(006400)에 대해 "ESS보다는 EV배터리 사업 수익성 개선 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "- 3Q19 실적은 ESS 삭 이슈로 컨센서스를 하회할 전망. 4Q19에는 ESS 안정성 강화를 위한 선제적 조치로 1,500~2,000억원 수준 비용 반영될 전망. 당시 실적 전망에는 1,700억원 반영 - ESS사업은 국내 사업장 사고로 전년비 매출 역성장 기대되며 충당금 및 안전성 강화 비용 등으로 수익성이 크게 악화되겠으나, 해외 사업 고성장으로 국내는 점차 비중이 축소될 것 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- EV배터리 사업은 4Q19 BEP를 기록할 전망. 수익성과 안전성 위주의 사업전략으로 상대적으로 수익성에 변수는 적은 상황. 2020년 연간 Low single 수준의 이익 기대 -국내 ESS 이슈는 단기적요인. EV용 배터리 사업 구조적 성장 및 수익성 개선에 주목 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 320,000원까지 높아졌다가 2019년4월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2019.04.22 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2018.10.29 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.04 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.02 목표가 310,000 투자의견 BUY 삼성증권