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DB금융투자에서 20일 삼성SDI(006400)에 대해 "폭풍우와 잔 파도는 구별해야"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "3Q19 영업이익은 2,430억원, 컨센서스는 2,390억원이다. ESS(Energy Storage Solution)매출액이 일부 4Q19로 이연되면서 중대형 전지 흑자 전환 시점이 기존 전망과 차이가 난다. 삼성SDI의 ESS 매출 구조가 국내 위주에서 시장규모와 성장성이 높은 해외로 확장 되면서 나오는 마찰적인 매출 차이로 보인다. EV(Electric Vehicle)용 배터리는 당초 전망보다 매출 증가 속도가 더 빠르고 에너지 밀도 등 배터리 스펙이 업그레이드 되어 수익성 보완에 보다 유리해 지고 있다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q19 영업이익 컨센서스가 현실적인 수준까지 내려갈 때까지는 주가가 횡보 내지 조정을 받을 수 있다. 하지만 조정의 빌미가 잔 파도인지 폭풍우인지는 구별해야 한다. 해외 위주로 ESS 성장이 재차 추구되고, 보다 중요한 EV용 배터리의 성장을 보면 이 조정이 결국 기회였음이 판명될 것이다. 중대형전지의 대세는 쉽게 바뀌지 않는다. BUY! "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.20 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.20 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.11 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.22 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.20 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.09.17 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.17 목표가 320,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2019.08.27 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권