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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.66% - 증권사 목표주가 322,500원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.38%, 외국인 31.53% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 219,500원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 4일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.2% 하락하면서 196,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 11.09% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -11.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성전기	1위	3.2%	5위	-27.7%	2위	-8.6
삼성SDI	2위	3.1%	1위	-11.1%	1위	-3.5
SK하이닉스	3위	2.1%	4위	-19.2%	4위	-9.1
LG전자	4위	2.0%	3위	-17.7%	3위	-8.8
삼성전자	5위	1.5%	2위	-14.5%	5위	-9.6
코스피	-	0.7%	-	-6.7%	-	-9.5
전기전자	-	1.3%	-	-15.0%	-	-11.5

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.66%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.66% 하락하고 있다.

SK하이닉스	57,000원 ▼700(-1.21%)	삼성전기	90,700원 ▼3300(-3.51%)
삼성전자	37,000원 ▼600(-1.60%)	LG전자	61,200원 ▼1700(-2.70%)

증권사 목표주가 322,500원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 322,500원이다. 현재 주가는 196,500원으로 126,000원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 2차전지 사업 확장 잠재력을 매수, 부문별로 살펴보면 소형전지의 경우 Non-IT용 원형전지 볼륨 성장 등이 실적 개선으로 연결될 것. 중대형전지의 경우 xEV용 전지가 성장을 견인할 것으로 전망. 특정 유럽 자동차 업체향 신규 xEV용 전지 공급이 주효. ESS용 전지는 ESS 수주 효과(피크저감용)가 반영될 전망이므로 견조한 실적 흐름 이어갈 것으로 추정…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 325,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 흔들림 없는 4분기 실적, 4분기도 실적 호조 지속 1) 소형전지와 전자재료 부문의 믹스 효과(프리미엄 비중 확대)로 고수익성 지속 2) ESS와 EV향 등 중대형 전지의 매출 증가 지속, ESS는 태양광수요 증가와 동반 성장, EV(전기자동차)는 산업의 성장 국면 진입, 공급 물량 확대 3) 전체 부문의 제품 믹스 효과, 전방수요 증가로 4분기도 전분기대비 매출, 이익 증가 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.7%로 업종평균 수준.PER은 20.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	LG전자	SK하이닉스
ROE	6.0	19.1	6.0	10.7	27.3
PER	20.1	5.0	25.9	5.8	3.7
PBR	1.2	1.0	1.6	0.6	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 18,976주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 97,331주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 116,307주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.38%, 외국인 31.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.38%를 보였으며 외국인은 31.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.45%로 가장 높았고, 기관이 27.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 219,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 219,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 219,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 208,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 208,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 208,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.