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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.63% - 증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.85%, 외국인 58.46% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 92,900원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 19일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.87% 오른 136,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 1.49% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	2.3%	5위	-3.6%	5위	-1.5
LG전자	2위	2.1%	2위	5.7%	2위	2.7
LG디스플레이	3위	1.5%	1위	5.9%	1위	3.9
삼성전기	4위	1.5%	4위	1.2%	4위	0.7
삼성SDI	5위	1.4%	3위	1.5%	3위	1.0
코스피	-	0.4%	-	-1.7%	-	-4.2
전기전자	-	0.7%	-	-1.6%	-	-2.2

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 전기전자업종은 0.63% 하락중이다.

LG디스플레이	30,600원 ▼250(-0.81%)	LG이노텍	133,500원 0 (0.00%)
LG전자	70,700원 ▲700(+1.00%)	삼성전기	68,200원 ▲200(+0.29%)

증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 165,000원이다. 현재 주가는 136,000원으로 29,000원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 주가가 모든 것을 말해주고 있다, 현재 동사 시가총액은 9.2조원에 육박하고 있는 상황이다. 결국 이 정도 규모의 시가총액이 정당화되고 추가적인 주가 상승 모멘텀을 갖기 위해서는 필요조건 3가지가 충족되어야 한다고 판단한다. 당사는 3가지 필요조건을 충족하는데 있어 현재 삼성SDI를 둘러싼 주변여건이 우호적인 상황이라고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 한국투자증권의 박기흥, 조민영 에널리스트가 " 좋은 시기가 다가온다, 올해 2분기부터 전사 영업이익이 7분기 만에 흑자전환하는 만큼 향후 주가 상승은 실적이 견인할 것이다. 현재 주가는 2017F PBR 0.9배 수준인데 2007~2016년 PBR 밴드가 0.5~1.4배인 점을 감안하면 상승여력은 충분하다…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 165,000원을 제시했다.

2월2일에 삼성SDI 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3029.0억	-580.0억	77.0억
직전분기 대비	1.0% 증가	적자지속	흑자전환
전년동기 대비	30.0% 감소	적자지속	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.48%로 업종평균 하회. PBR은 0.83으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼성SDI	LG이노텍	삼성전기	LG디스플레이	LG전자
ROE	-0.3	-4.3	1.0	0.8	1.9
PER	-	-	118.9	118.1	46.6
PBR	0.8	1.9	1.2	0.9	0.9
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 197,102주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 144,889주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 341,991주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.85%, 외국인 58.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 58.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 23.68%를 보였으며 기관은 17.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.92%로 가장 높았고, 개인이 30.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 92,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 92,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 92,900원대는 전체 거래의 34.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 95,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 95,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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