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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.09% - 증권사 목표주가 121,800원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.83%, 외국인 49.31% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 98,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 18일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.73% 하락하면서 107,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 0.47% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한전선	1위	3.1%	5위	-26.8%	5위	-8.6
LG디스플레이	2위	2.4%	2위	-1.2%	2위	-0.4
삼성SDI	3위	2.3%	1위	0.5%	1위	0.2
LG전자	4위	1.8%	4위	-14.2%	4위	-7.8
삼성전기	5위	1.3%	3위	-7.8%	3위	-5.9
코스피	-	0.4%	-	-3.0%	-	-7.5
전기전자	-	0.8%	-	-3.6%	-	-4.5

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 0.09% 하락하고 있다.

LG디스플레이	24,750원 ▲350(+1.43%)	대한전선	2,460원 ▼125(-4.84%)
LG전자	54,000원 ▼400(-0.74%)	삼성전기	50,800원 ▼100(-0.20%)

증권사 목표주가 121,800원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 121,800원이다. 현재 주가는 107,000원으로 14,800원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 조진호 에널리스트가 " 춘래불사춘(春來不似春), ..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 120,000원을 제시했고, IBK증권의 김운호 에널리스트가 " 선제적 대응으로 국면 전환, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

4월29일에 삼성SDI 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조2907.0억	-7,038.0억	-7,172.0억
직전분기 대비	30.7% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	30.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.79%로 업종평균 하회. PER은 287.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼성SDI	대한전선	삼성전기	LG디스플레이	LG전자
ROE	0.2	0.0	0.5	8.1	1.9
PER	287.9	-	186.3	8.6	35.9
PBR	0.7	-	0.9	0.7	0.7
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,335,420주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 311,525주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,023,895주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.83%, 외국인 49.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.84%를 보였으며 기관은 15.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.85%로 가장 높았고, 개인이 36.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 98,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 98,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,400원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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