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하나증권에서 10일 GS건설(006360)에 대해 "시간은 흐르고 있다"라며 투자의견을 'NEUTRAL(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 GS건설(006360)에 대해 "3Q24 추정치: 매출액 3.2조원, 영업이익 819억원(OPM 2.5%). 내년 점진적 마진 개선을 기대. 투자의견 Neutral을 유지하며, 목표주가는 기존 15,000원에서 19,000원으로 26.7% 상향. 목표주가는 2024년 EPS 추정치에 Target P/E 6.5배를 적용(2025년 EPS 추정치에 6.0배). 업황은 여전히 개선될 듯 말 듯한 상황이 유지되는 가운데, 내년 하반기라는 약속의 시간이 다가오고 있음. 내년 마진의 회복의 정도와 더불어 분양의 증가 여부에 따라 향후 투자의견 및 목표주가의 변경 여지가 있음"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3Q24 매출액 3.2조원(+3.5%yoy), 영업이익 819억원(+36.6%yoy)으로 추정. 주택건축 GPM을 7%, 플랜트 4%, 인프라 7%, 신사업 14%로 추정. 인프라와 플랜트는 평소 수준으로, 주택건축은 회사가 제시한 6~8% 마진 레벨에 맞춰 추정. 3분기 분양은 약 4천세대이며, 3분기 누적으로 약 12,600세대 기록할 것으로 전망(연간 가이던스 19,880세대). 3분기 수주는 약 3.3조원(주택건축 1.5조원, 신사업 1.5조원), 수주잔고는 56.5조원(건축주택 30.7조원)으로 추정. 신사업에서 이니마 하수처리 1조원 수주를 포함했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 19,000 투자의견 NEUTRAL(유지)

- 2024.04.29 목표가 15,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.04.04 목표가 15,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 19,000 투자의견 NEUTRAL(유지) 하나증권

- 2024.10.08 목표가 24,000 투자의견 BUY(MAINTAIN) 하이투자증권

- 2024.10.08 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2024.10.08 목표가 24,500 투자의견 BUY(M) 유안타증권