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유안타증권에서 30일 GS건설(006360)에 대해 "중요한 것은 속도보다 방향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,500원을 내놓았다.

유안타증권 장윤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 GS건설(006360)에 대해 "2Q24 매출액 3.3조원(YoY -6%), 영업이익 937억원(YoY 흑자전환, OPM 2.8%)으로 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 각각 +11%, +17% 상회. 금번 분기에도 주택 부문에서 일회성 도급증액 및 정산이익 약 500억원이 발생하며 당초 93%대로 예상되었던 건축·주택 원가율이 89%로 개선된 영향. 신규수주 측면에서 동사는 상반기 8.3조원을 수주하며 연간 목표액의 63%를 달성. 특히 신사업과 플랜트 부문의 연간 수주 계획 달성률은 각각 119%, 109%로 비주택 사업에서 우수한 수주 실적 실현. 양 사업부문에서 수주 가능성이 높은 프로젝트가 남아있는 만큼 동사 '24년 수주액은 16.8조원(YoY +66%)도 가능하다고 판단. '25년부터 상당수 건설사들의 주택 사업 원가율이 안정화될 경우, 동사의 차별점은 플랜트와 신사업 부문의 외형성장에 따른 수익성 개선이 될 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "이익 추정치 조정에 따라 목표주가 24,500원으로 +11% 상향. 250%에육박하는 부채비율과 3.2조원 규모의 순차입금이 동사 기업가치에 대한 할인 요인으로 작용 중이지만 이를 해결할 자회사 GS이니마 지분 유동화가 '25년에 예정대로 이루어 진다면 밸류에이션 추가 상향이 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 22,000원이 고점으로, 반대로 16,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 24,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.07.30 목표가 24,500 투자의견 BUY

- 2024.07.18 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 16,500 투자의견 HOLD

- 2024.04.17 목표가 16,500 투자의견 HOLD(신규)

- 2023.09.11 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.30 목표가 24,500 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.07.29 목표가 24,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) LS증권