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신한투자증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 "이것이 주택의 힘"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "주택시장 회복과 함께 주가 상승 기대. 이니마 매각 지연 아쉬우나 주택부문이 이끈 실적 턴어라운드는 긍정적. 전사 실적에서의 주택사업부 영향 큰 만큼 향후 주가는 국내 주택시장 회복 강도에 연동 예상. 금리 인하 앞둔 현재 단기 투자매력 높음. 2Q24 Review: 다시 한번 확인된 주택의 힘. 실적 추청치 상향(24F, 25F 영업이익 +13%, 19%) 반영해 SOTP Valuation(사업부문별 가치합산평가) 산정 목표주가 기존 2.0만원에서 2.5만원으로 상향, BUY 유지. 순차입 개선 확인되어야 벨류에이션 상승 가능."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "연결 매출액 3.3조원, 영업이익 937억원으로 컨센서스 상회. 다수의 해외 현장에서 원가정산 비용 발생했으나(플랜트, 인프라 원가율 각각 146%, 113%) 500억원 이상의 주택 도급정산이익 반영되며 영업이익 QoQ 개선. 하반기에도 상반기 만큼의 정산이익 발생을 기대하기는 어려우나, 1) 도급증액 없음을 가정한 보수적인 주택 원가율이 93~94% 수준이며, 2) 건설공사비 안정세, 3) 신규현장의 실행원가율 개선 등 고려 시 주택 수익성 기대치 상향 가능. 신한 추정 주택 매출총이익률은 하반기 92%, 25F 91%. 현재 진행 중인 해외공사 규모 크지 않고 하반기 오히려 중재 결과에 따라 환입도 가능한 만큼 향후 해외부문이 주요 실적 변수가 되지는 않을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 27,000원까지 높아졌다가 2023년8월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.18 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.04.12 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.29 목표가 24,000 투자의견 BUY 하이투자증권