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다올투자증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 "2Q24 Review: 점진적 개선세 유지"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박영도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "2Q24 Review. 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 상회. 다수 주택현장에서의 도급증액에 따른 원가율 조정 효과. 호재에 민감한 시장환경 감안하여 적정주가 산정기준을 24개월 선행 영업이익으로 변경하더라도 적정주가는 20,000원으로, 최근 주가 급등으로 인해 상승여력 제한되어 투자의견 Hold 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1분기 매출액 3조 2,972억원, 영업이익 937억원으로 당사 추정치를 각각 2.6%, 17.8% 상회. 컨센서스는 각각 1.5%, 10.0% 상회. 다수 주택현장에서 도급증액에 따른 원가율 조정으로 매출과 영업이익 상회. 진행률 회계 특성상 원가율 개선 조정시점에 당 분기 원가율 크게 낮아지는 특성 감안하면 향후 추정 원가율은 당초 전망에서 크게 다르지 않을 것. 주택을 제외한 사업부에서 원가율 악화되면서 전사 원가율 수준은 당초 전망과 유사한 수준. 점진적인 개선세 전망 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 20,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.29 목표가 15,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 20,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.07.29 목표가 24,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.07.26 목표가 24,000 투자의견 매수(유지) 한화투자증권

- 2024.07.19 목표가 23,000 투자의견 BUY LS증권