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하나증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 "올해 1분기 마진 확인이 필요"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 GS건설(006360)에 대해 "24~25년성장 정체에 따라 밸류에이션 상단을 보수적으로 산정. 올해 분양 가이던스 2.0만 세대로 2024년 주택건축 매출액 감소에 따른 성장 정체를 예상. 그리고 2024년에도 분양 세대수가 증가하기 어려운 부동산 환경을 전망하여, 2025년 주택건축 매출액이 개선되기 어려울 것으로 추정. 하지만, 올해 추정치가 1분기 주택 마진 확인에 따라 달라질 수 있어, 변동성이 크기에 관망을 유지"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "22년 4분기 연결 잠정실적으로 매출액 3.9조원(+49.8%yoy), 영업이익 1,120억원(-41.7%yoy, OPM 2.9%)을 기록하며, 하나증권 추정치 및 시장 추정치를 하회. 2023년 연결 매출액 13.0조원(+5.9%yoy), 영업이익 7,195억원(+29.6%yoy, OPM 5.5%)으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.01.31 목표가 23,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.01.04 목표가 23,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.31 목표가 30,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.01.31 목표가 27,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.01.31 목표가 29,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.01.31 목표가 30,000 투자의견 BUY 한국투자증권