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흥국증권에서 8일 GS건설(006360)에 대해 "주택 재성장의 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 GS건설(006360)에 대해 "GS건설은 주택이라는 훌륭한 캐시카우를 보유하고 있고, 또한 카우 관리를 잘하고 있음. 국내 건축주택수주도 상반기에만 4조원을 기록했고, 하반기에도 4조원의 수주를 할 수 있을 것으로 기대함. 창출되는 캐시를 현명하게 활용(신사업)하고 있음. 단기적으로 매출을 증가시킬 수 있는 투자보다는 장기적으로 꾸준한 수익을 창출할 수 있는 사업아이템을 선별하고 있음. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3Q20 추정치는 매출액 2.4조원(-1.2%yoy), 영업이익 1,834억원(-1.9%yoy). 수주는 2.6조원, 수주잔고는 43.2조원(4.4년, 2020년 매출액 추정치 기준)으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 45,000원까지 높아졌다가 2020년5월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.10.08 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.02 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.04 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.08 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.10.08 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.10.07 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권