thinkpool

- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.24% - 증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.17%, 외국인 30.04% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 43,900원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 3일 오후 12시35분 현재 전일대비 4.28% 하락하면서 34,700원을 기록하고 있는 LS는 지난 1개월간 14.43% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LS의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양홀딩스	1위	4.4%	1위	18.9%	1위	4.3
하나투어	2위	3.4%	5위	-19.1%	5위	-5.6
LS	3위	2.9%	4위	-14.4%	4위	-4.9
한전기술	4위	2.4%	3위	-10.6%	3위	-4.4
GKL	5위	2.1%	2위	-5.7%	2위	-2.6
서비스업	-	1.1%	-	-0.5%	-	-0.4
코스피	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 1.24% 하락하고 있다.

GKL	22,550원 ▼400(-1.74%)	하나투어	90,200원 ▼2600(-2.80%)
삼양홀딩스	176,000원 ▼7000(-3.83%)	한전기술	28,150원 ▼350(-1.23%)

증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS의 평균 목표주가는 55,300원이다. 현재 주가는 34,700원으로 20,600원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 범수진 에널리스트가 " 더디지만 재무 건전성도 나아지는 모습, 시장에서 가장 우려하는 LS전선의 부채비율은 2012년 890%까지 치솟았다가 3Q15말 361%까지 하락했는데, 영업 안정화를 감안할 때 양의 현금흐름을 이어갈 것으로 예상된다. LS I&D는 2017년부터 순이익 흑자전환과 함께 재무구조가 서서히 개선될 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 유진증권의 김준섭 에널리스트가 " LS-Nikko동제련의 실적 회복에 대한 기대, LS-Nikko동제련은 수수료 이익의 비중이 큰 회사라는 점을 고려하면, Benchmark의 제련 수수료 협상이 작년 수준 이상으로 이루어질 것으로 기대되는 점은 긍정적인 상황..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

11월17일에 LS 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조4807.4억	316.4억	-954.1억
직전분기 대비	20250.6% 증가	1131.0% 증가	적자지속
전년동기 대비	26234.9% 증가	4419.4% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 61.03%로 업종평균 상회. PER은 24.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LS	하나투어	GKL	삼양홀딩스	한전기술
ROE	1.7	12.0	24.8	0.5	12.9
PER	24.5	42.4	13.0	171.5	21.3
PBR	0.4	5.1	3.2	0.9	2.8
기준년월		2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 14,582주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 128,195주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 142,777주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 LS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.17%, 외국인 30.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.04%를 보였으며 기관은 27.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.45%로 가장 높았고, 개인이 37.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 43,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 43,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,900원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)LS 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)
(주)LS 결산실적공시 예고(안내공시)
1월29일 :1월27일 :