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메리츠증권은 29일 LS(006260)에 대해 "수익의 안정성과 중장기 성장성 부각"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 127,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 전용기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 127,000원은 직전에 발표된 목표가 97,000원 대비 30.9% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 LS(006260)에 대해 "세계 각국의 경기부양에 따른 재정 집행이 하반기 본격화되어 동수요가 증가할 것이라는 기대로 동 LME 가격의 상승세가 당분간 유지될 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "1분기 동 가격이 2008면말대비 50% 가까이 증가했음을 고려하며, 2008년 4분기에 대규모로 인식되었던 SPSX의 재고자산평가손실이 환입되어 LS전선의 영업외수익이 증가할 것으로 기대된다. 이는 LS의 매출 및 수익성 개선에 매우 긍정적으로 작용할 전망"라고 밝혔다. 한편 "국내에서는 아직 지주사가 자회사를 매각하는 경우는 없었으나 미국과 유럽에서는 지주사가 자회사를 매각하는 m&a가 가장 흔한 m&a에 해당하므로 이러한 접근은 당사가 적용한 LS전선 기업가치의 LS반영에 타당성을 더해줄 수 있을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	33415.6	23519.3	2341	-90.05	594	-8.38
영업이익	2734.8	369.7	2060	+457.21	522	흑자전환
순이익	1839.6	-302.7	1887	흑자전환	482	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	101,333	127,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 127,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090429 매수 127,000 20090316 매수(신규) 97,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090429 메리츠 매수 127,000 20090407 푸르덴셜 매수 94,000 20090218 삼성 BUY(M) 97,000 20090209 한화 매수(유지) 93,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.