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[이데일리 이진우기자] 한국투자증권은 6일 LS전선(006260)에 대해 4분기 실적이 계절성에 힘입어 큰 폭으로 개선될 것이라고 언급하고 매출과 영업이익이 각각 전분기 대비 8.2%, 47.9% 신장한 6037억원과 240억원이 될 것으로 전망했다.그동안 LS전선의 적정가치는 PBR로 평가했지만 내년부터는 광케이블과 전력선의 수익성 개선에 힘입어 지분법평가익의 세전 이익 비중이 줄어들고 세전이익에서 영업이익 기여도가 증가하는 것을 반영하여 LS전선의 가치평가를 PBR에서 PER로 변경한다고 밝혔다.목표주가는 내년 BPS에서 PBR 1배 적용한 3만5000원에서 내년 EPS에 P/E 8배를 적용한 4만원으로 상향조정했다. 매년 주당 1000원의 현금배당을 한 것을 고려할 때 현재 주가 수준에서 배당 매력도(배당수익률 3.2%)도 높다고 덧붙였다.한국투자증권은 LS전선의 영업이익의 60% 이상이 전력선과 일반 전선에서 발생하고 있으며, 전력선과 전선류의 원재료의 60%가 전기동라는 점에서 전기동 가격 상승은 수익성을 하락시키고 있지만 내년에는 전기도 가격 하락이 예상된다고 내다봤다.또 하나의 모멘텀은 광케이블과 FTTH등 광통신 부품의 외형 성장이라고 밝혔다. 내수시장 광케이블 수요는 IPTV, FTTH 등 신규 인프라 투자가 하반기부터 확대되면서 증가할 것이며 Wibro, WCDMA 등 무선 네트워크 인프라 투자 증대와 이에 따른 병목현상은 업그레이드 수요를 유발하고 관련 광케이블 수요까지 자극할 것으로 전망했다.한국투자증권은 내년에는 신규 사업인 FCCL에서도 200억원 상당이 매출이 발생할 전망이며 광케이블 수요 회복시 성장주로서의 재평가도 가능할 것이라고 전망했다.이데일리ⓒ 1등 경제정보 멀티미디어.

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