[투데이리포트]LS, "하반기에도 양호한 ..."매수(유지)

[투데이리포트]LS, "하반기에도 양호한 ..."매수(유지)_한국

평민

조회 136 2008/07/25 08:22

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 25일 LS(006260)에 대해 "하반기에도 양호한 실적 이어질 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 107,000원으로 내놓았다. 한국증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 107,000원은 직전에 발표된 목표가 136,000원 대비 -21.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 LS(006260)에 대해 "주목해야 할 부분은 매출액 증가율보다 영업이익 증가율이 상회했다는 것이다. 수익성이 높은 전력선 매출은 전분기대비와 전년동기대비 감소했지만 초고압선의 비중이 큰 폭으로 상승하면서 수익성이 향상된 것으로 풀이된다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 2분기 세전이익과 순이익은 추정치대비 각각 17.7%와 20.8% 하회했으나 최악의 외환평가손실을 기록한 1분기에 비해 큰 폭으로 줄었고, 하반기에는 외환평가손실이 대폭 감소한다는 점에서 크게 우려할 부분이 아니라고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "전기동 가격이 급변하게 되면 전선업체의 수익성도 이에 따라 변동되는데, 전선 수요의 증가세로 전기동 가격의 안정세가 유지되면서 매출액이 증가하는 가운데 안정적인 이익 창출이 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	29076.8	31644.1	37374	+18.11	9436	+0.5
영업이익	967.2	1066.6	1808	+69.51	448	-2.68
순이익	2153.1	1839.6	1511	-17.86	550	+15.79

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년8월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년11월 156,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 107,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	112,571	126,000	97,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움닷컴증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 126,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080725	매수(유지)	107,000
20080618	매수(유지)	136,000
20080613	매수(유지)	136,000
20080506	매수(유지)	118,500
20080428	매수(유지)	118,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080725	한국	매수(유지)	107,000
20080725	삼성	BUY(M)	97,000
20080722	푸르덴셜	매수	102,000
20080618	SK	매수(유지)	115,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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