[투데이리포트]LS전선, "전선업 호황 지속되..."OUTPERFORM(유지)

[투데이리포트]LS전선, "전선업 호황 지속되..."OUTPERFORM(유지)_키움닷컴

평민

조회 192 2008/01/10 11:12

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

키움닷컴증권은 10일 LS전선(006260)에 대해 "전선업 호황 지속되나, LS니꼬동제련 지분 가치는 축소 전망"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다. 키움닷컴증권 김지산, 김성인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(유지)'의견은 키움닷컴증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움닷컴증권은 LS전선(006260)에 대해 "동사의 2008년 매출액은 동가격 하락에 의한 전선 가격 전가, 일반전선의 매출 축소 계획에 따라 2% 증가하는데 그치지만, 영업이익은 초고압 케이블 중심의 제품 Mix 개선, 전력선과 통신선의 수익성 향상으로 17% 증가할 전망"라고 분석했다. 또한 키움닷컴증권은 "최근 전선업종 주가는 고점 대비 큰 폭의 하락 과정을 겪으면서 시장 평균 대비 과도한 Premium이 해소됐고, Valuation 부담이 완화된 상태이며, 이 밖에 2008년에는 그동안 시장에서 군포부지 재개발과 지주회사 전환 계획이 구체화될 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "전선업종은 새정부 출범에 따른 정책 변화의 수혜주로 분류할 수 있다. 주택공급 확대 등 건설 경기 부양으로 내수 환경이 호전될 것이고, 새정부의 핵심 공약인 한반도 대운하와 관련하여 정통부가 광케이블망을 설치하겠다고 밝힘에 따라 광케이블의 추가 매출을 기대할 수 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	24799.8	29076.8	31784	+9.31	8382	+11.74
영업이익	842.6	967.2	1090	+12.7	310	+41.1
순이익	1132.7	2153.1	2023	-6.04	510	+33.37

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움닷컴증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년8월 115,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년10월 155,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 135,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 소폭이나마 계속 늘었고 그동안 증시가 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	159,286	171,000	135,000

*최근 분기기준

오늘 키움닷컴증권에서 발표된 'OUTPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

<키움닷컴증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080110	OUTPERFORM(유지)	135,000
20071031	OUTPERFORM(하향)	155,000
20070927	매수(유지)	132,000
20070808	매수(신규)	115,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080110	키움닷컴	OUTPERFORM(유지)	135,000
20071204	미래에셋	BUY	150,000
20071203	삼성	BUY(M)	170,000
20071102	한국	매수(유지)	156,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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