thinkpool

SK증권에서 15일 LS(006260)에 대해 "전선을 간다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LS(006260)에 대해 "4Q23 실적은 매출액 5조 8,946억원(1.6% 이하 YoY), 영업이익 1,537억원 (19.7%, OPM: 2.6%). 전선부문에서 해저케이블 매출 증가와 세네갈 긴급 프로 젝트 발주에 따른 호조로 영업이익이 85.2% 증가하며 전사 영업이익 증가를 견인. 다만 MnM은 일부 공장의 보수가 있었고, 통신선이 부진했던 아이앤디, 고금리로 인한 소비자 구매력이 약화된 엠트론 등 전선을 제외한 계열사 실적이 대체로 부진하면서 영업이익 컨센서스(2,180억원)는 하회. 연간 매출과 영업이익은 MnM 100% 지분인수에 따른 연결 편입으로 각각 40.2%, 34.2% 증가. 24년에는 전선부문의 성장이 지속되는 가운데 통신선 관련 정부 정책 가이드라인 확정(아이앤디), 공장보수 완료에 따른 생산량 증대(MnM), 신규모델 통한 지역확장(엠트론) 등 계열사 전반에서 턴어라운드가 가능할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 매수를 유지. 지난 2월 5일 손익구조 변동 공시 이후 4분기 실적 부진으로 LS 주가는 13% 가량 하락. 하지만 전선부문에 대한 호조가 확인되 었고, 타 계열사도 24년 실적 턴어라운드 여지가 높기 때문에 최근 주가 하락폭은 과도하다는 판단. 목표주가는 비상장자회사 가치분을 Target 할인율에 반영하여 기존 10만원에서 11.5만원으로 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 88,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 115,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.06.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 115,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.02.15 목표가 130,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.15 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권