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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들은 일제히 하락, 금융업업종 -0.91% - 증권사 목표주가 99,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.13%, 외국인 33.14% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 55,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 23일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.1% 오른 66,500원을 기록하고 있는 LS는 지난 1개월간 23.61% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS의 위험을 고려한 수익률은 14.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
키움증권	1위	2.4%	3위	2.1%	3위	0.8
한화생명	2위	2.2%	2위	4.6%	2위	2.0
LS	3위	1.6%	1위	23.6%	1위	14.7
BNK금융지주	4위	0.9%	5위	0.3%	5위	0.3
효성	5위	0.9%	4위	0.5%	4위	0.6
코스피	-	0.6%	-	2.1%	-	3.5
금융업	-	0.9%	-	2.0%	-	2.2

관련종목들은 일제히 하락, 금융업업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 금융업업종은 0.91% 하락중이다.

BNK금융지주	6,680원 ▼70(-1.04%)	효성	74,500원 ▼1000(-1.32%)
키움증권	83,300원 ▼1400(-1.65%)	한화생명	2,295원 ▼35(-1.50%)

증권사 목표주가 99,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS의 평균 목표주가는 99,500원이다. 현재 주가는 66,500원으로 33,000원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 계열사의 실적 경쟁력 확인, 금년 2분기에 실적이 가장 좋았던 지난해 2분기를 넘어서는 매우 좋은 실적을 기록. 아이앤디가 지난해대비 470억원 정도 영업이익이 감소했음에도 전선, 동제련, 엠트론, ELECTRIC이 이상을 만회. 특히 전선, 동제련, 엠트론은 양질의 수주 와 전분기에서 이월된 이익, 환율 효과까지 더해져 분기 역대 최고 실적…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최문선 에널리스트가 " 호황에 어울리는 실적, 동 가격 하락에도 불구하고 LS 아이앤디를 제외한 모든 자회사의 실적이 개선. 동 가격 하락에도 불구하고 연결 매출액이 전분기대비 11% 증가한 가운데 1) 전선과 전력기기부문 업황 호조에 따른 이익률 상승, 2) 동제련의 제련수수료 상승과 부산물 수익 확대, 3) 엠트론의 트랙터와 사출기 판매 호조 등이 복합적으로 작용. 한편 LS 아이앤디는 동 가격 하락에 따른 재고평가손실이 340억원이 발생해 23억원 영업적자를 기록했으나, 동 가격 반등으로 일부가 평가이익으로 환입될 가능성이 높음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.16%로 업종평균 상회. PER은 3.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS	BNK금융지주	키움증권	효성	한화생명
ROE	14.8	-	-	149.8	-
PER	3.5	-	-	0.2	-
PBR	0.5	-	-	0.3	-
기준년월	2019년9월			2019년9월	2018년3월

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 LS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.13%, 외국인 33.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.14%를 보였으며 기관은 28.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.33%로 가장 높았고, 개인이 34.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.